如果你刚了解 DeFi 行业，那么 yield farming 策略对你来说可能还稍显陌生。但随着区块链技术的发展，DeFi 平台地不断增长，yield farming 这样的术语会越来越频繁的出现在你的视野里。
那么，什么是 yield farming ?

Yield farming 是一种利用去中心化金融(DeFi)平台的特性来实现收益最大化的方法。DeFi 平台的用户可以借出或借入资产，从而获得更多的数字资产。对于更复杂的 yield farming 投资策略，用户可以频繁地跨多个平台交换资产，以实现收益最大化。当然，该策略不建议新手使用，风险性较高。
Yield farming 是什么时候开始出现的?
虽然 yield farming 的“官方”开始日期可以追溯到第一个 DeFi 协议存在的时候，但它真正获得大家关注是从2020年夏天开始，也被称为 DeFi 热潮。
2020年6月左右，Compound 开始向生态系统的用户分发 COMP 资产作为治理令牌。通过使用治理令牌，持有者可以通过去中心化的自治组织对协议的发展进行投票，只有获得社区投票通过的提案才会生效。
当时，Compound 引领了 DeFi 的热潮，“yield farming”一词由此诞生。与此同时，另一个术语也出现了：“liquidity mining”。虽然 liquidity mining 类似于 yield farming，但liquidity mining 风险较小，流动性提供者通常乐于从其流动性池中稳定地赚取利息。
新的 DeFi 平台如何发展?
所以你可能想知道为什么会有这么多的 DeFi 平台出现。有些达到了数十亿美元，而许多达到了数百万美元的总价值锁定(TVL)。他们是如何取得这样的成就的?
TVL 不是由创建协议的项目提供的，而是由网络中的参与者提供的。人们能够获得利润的原因是协议创建了新的治理令牌，并作为在其平台上提供流动性的奖励。虽然乍一看，这听起来可能不那么吸引人，但当你看到一些初始利率时，就可以理解它在 DeFi 平台刚开始繁荣时引发的狂热。
早期 DeFi 平台的年化率(APY)非常高，也就难怪大家会涌向新平台，希望成为第一批流动性提供者之一。不过，值得注意的是，年收益率百分比是根据当前流动性水平下的复利计算的。随着更多的流动性提供者加入流动性池，利率就会下降。如果这个平台不允许自动复利，而你又不定期手动计算，那么利率下降的幅度会很大。这就是为什么成为一个新的DeFi平台的首批流动性提供者是值得的。
然而，作为第一批在新协议中提供流动性的用户，可能也会面临巨大的风险。因为，智能合约还没有进行大规模测试。虽然，项目会经过严格的后端测试，并且至少经过一次专业的安全审计，但当大量用户进入后，在代码中发现(并利用)缺陷是非常常见的。
什么是流动性池?
那么，yield farming 究竟是如何运作的呢? 什么又是流动性池?

流动性池对于自动做市商(AMMs)至关重要。AMM 是为所有去中心化交换提供动力的底层协议。
DragonFly Capital 执行合伙人 Haseeb Qureshi 表示：“你可以把 AMM 想象成一个原始的机器人做市商，它总是愿意根据一个简单的定价算法在两种资产之间报价。”从本质上讲，流动性池是锁定在智能合约中的成对资产池。这种配对通过一种算法来保持价格稳定，只要有足够的流动性来避免价格大幅下滑。流动性池也为套利交易者提供了机会，他们可以从数字资产的价差中获利。
如果你不理解这一切，你只需要知道一个简单的流动性池包含两个独立的资产，你可以以去中心化的方式购买和出售。当流动性提供者向流动性池中添加资产时，他们正在深化池中的流动性，允许进行更大的交易，而对价格的影响较小，流动性提供者会因其贡献而获得奖励。
奖励从何而来?
提供流动性的回报来自资产的释放。例如，在 Glide Finance 中，如果你为 Glide/ELA 组合提供流动性，你将获得 Glide 作为奖励。这些是新发出的 Glide ，旨在通过激励流动性提供者加入流动性池来支持网络。这就是 liquidity mining。“yield farming”就是其中的一种，通过不断地将资产转移到新的池中以获得最佳回报，利用各种策略实现利润最大化。
不同类型的 yield farming 有哪些?
在 DeFi 协议中，有四种基本方法可以从 yield farming 中获得被动收入。
· 质押其中最简单的是股权证明(PoS)网络，它允许将股权作为分散和保护区块链的一种手段。所有的质押需要你锁定你的一些资产来赚取利息。以太坊目前正在向 PoS 过渡，这使得它的能源效率大大提高。另一种类型的质押来自流动性池资产(LP 资产)，用户通过在 DEX 上提供流动性而获得该资产。很快，Elastos 将发布版本升级，支持流动性质押。由 Glide Finance 背后的团队开发的流动性质押将使用户能够交换原生资产，以获得代表你所持有头寸的衍生代币。反过来，这将使你的 ELA 能够保护网络并为你赚取利息，同时你仍然可以将它用于侧链上的各种 dApp。
· 提供流动性流动性提供者在 DEX 的一对交易中存入两个等值的资产。平台通常会对交易收取少量交易费用，然后将这笔费用支付给流动性提供者。有时该费用以新的 LP 资产支付，但通常以 DeFi 平台的原生资产支付。
· 贷款资产持有者可以通过使用智能合约将他们的资产借给借款人，并从中获得收益。
· 借款一种更复杂的收益策略是通过使用另一种资产作为抵押品借入资产。然后，借款人可以在不同的智能合约中使用他们的新资产，以赚取更多的收益。
如何计算收益?
计算收益的两种最常用方法是年化利率(APR)和年化复利(APY)。这两种方法都只是估计，而且会因各种各样的因素而发生变化。由于竞争激烈，即使是短期收益也很难提前确定。事情变化很快，包括激励机制。

主流的借贷协议：
如果你想尝试最大化你的收益，你可以尝试一些众所周知的协议。虽然没有任何投资是无风险的，但也有一些成熟的 DeFi 平台，它们的审计智能合约锁定了数十亿美元。以下是比较主流的一些协议：
· CompoundCompound 可以说是第一个向大众引入流动性激励和 yield farming 概念的 DeFi 平台。2020年的 DeFi 热潮正是从 Compound 开始的。用户可以借入和借出资产，并以治理资产 COMP 的形式获得复合奖励。该协议经常被审计，以防止潜在的安全漏洞，他们还提供15万美元的奖励作为找出 Bug 的赏金。早在2021年，Compound 也被称为第一个总价值超过100亿美元的 DeFi 平台。
· AaveAave 被认为是收益最好的资产，是一种基于区块链的去中心化金融协议，目前 TVL 居于首位。通过参与 Aave 借贷，你通常可以获得4%-12%的投资回报率。更不用说，Aave 本身可以为你节省费用并赋予你投票权。
· UniswapUniswap 可能是最著名的，它是世界上容量最大的去中心化交易所。是第一个引入流动性池式 AMM 的去中心化交易所，这种方式如今已成为 yield farming 的主要手段。你可以交易任何两个 ERC-20资产。
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其他 yield farming 平台
在 Elastos 智能链上，用户可以在原生的 DEX — Glide Finance 上投资和经营他们的资产。如果你想要一个借贷协议，FilDA 是你的选择。还有 CreDA，一个去中心化信用评分平台。你可以在三者之间交换资产，以优化收益。
Elastos 上的 DeFi 提供最低的交易费用(最多几美分)，并奖励你所选择的平台的原生资产：Glide 或 FilDA。目前，根据交易对的不同，Glide 的年回报率从5%到78%不等。在 Glide 上也有一些质押选项，你可以从质押 ELA 或其他资产中获得奖励。

不要忘记使用你的 Phantz NFT (不可替代的令牌)来提高你的 APR，你可以在任何给定的时间激活三个。1个 Phantz 给你7%的提升，2个 Phantz 给你14%的提升，3个 Phantz 使你的年化收益提高28.22%!
yield farming 安全吗?
作为一个刚进入市场的新用户，有很多事情需要注意。为了保护你的数字资产，请确保你明白以下几点:
· 黑客利用 BugBug 是指在代码中发现错误，并被黑客利用，希望从智能合约中窃取他人的资产。尽管协议会定期进行审计，但仍然有可能在代码中发现缺陷，特别是在代码定期更新的情况下。一些 DeFi 协议为任何能够发现 Bug 的人提供奖励。
当协议第一次启动时，被利用的风险会增加。这是 APR 最高的时候，平台还没有进行压力测试。为了避免黑客攻击和利用，永远不要分享你的私钥，保护好你的密码，避免点击垃圾链接，尤其是来自 Telegram 上的陌生人的链接。另外，确保 DeFi 平台至少被审计过一次，如果你不确定，请使用已成熟的协议。
· 波动当你将资产锁定在智能合约中时，可能很难像你希望的那样快速取出。有时，会有锁定期，此时可能会面临资产的剧烈波动。
如果在阅读了本指南之后，你想要参与 yield farming 。请下载 Elastos Essentials 钱包，你可以从多个区块链访问数百个 DeFi 平台。它是存储资产的完美场所，也是进入 DeFi 美妙世界的理想门户。